Rok 2022 byl na investičním poli turbulentní a vývoj na finančním trhu se i v následujícím roce jeví velmi nejistě. Válka na Ukrajině, energetická krize i vysoká inflace nutí lidi hledat investiční příležitosti, které by ochránily nastřádané prostředky. Do čeho v následujícím období investovat? A jaké jsou alternativy vedle investování do akcií či dluhopisů?
Mnoho lidí považuje za ochranu proti inflaci a tradiční instrument pro investice zlato. Pravda ovšem je, že se této komoditě za posledních 10 let nepodařilo porazit inflaci. Jednou z možností je investice do akcií, která dlouhodobě poráží inflaci a je zde vysoký potenciál růstu. Pokud máte větší množství peněz v akciích, je snadnější z nich během krátkého časového období získat peníze zpět, než je tomu v případě zlata.
Ekonomičtí experti očekávají, že během letoška akcie dosáhnou nového dna. To pro spoustu investorů znamená ideální dobu pro nákup. Také dluhopisy mají do budoucna (v rámci 1-2 let) potenciál růstu a možnost většího výnosu díky současnému vysokému úročení. Přesto je u akcií i dluhopisů nutné počítat s výnosem v rámci dlouhodobého časového horizontu a zároveň s nepředvidatelnými výkyvy situace na finančním trhu.
Diverzifikujte své portfolio alternativními investicemi
Diverzifikace pouze mezi akcie a dluhopisy je zastaralá a do investorského portfolia je vhodné zahrnout také další aktiva. Snížíte tak celkovou rizikovost vaší investice a můžete dosáhnout srovnatelných výnosů. Služby na principu P2P (peer-to-peer) představují zajímavý způsob, jak investovat peníze a získat výhodný výnos. Na platformě se tak sekávají investoři nabízející svůj kapitál lidem, kteří potřebují půjčit. P2P platforma má potom roli zprostředkovatele, který zajišťuje hladký průběh po administrativní i právní stránce.
Jednou z alternativních možností, kam vložit vaše volné prostředky, je investiční crowdfunding. Do projektů malých a středních firem můžete investovat s předem daným výnosem a často už od 1000 korun. Délka návratnosti se zde pohybuje od pár měsíců do 3 let. Investici ovšem nelze ukončit předčasně a nevýhodou může být také nižší počet dostupných projektů.
Zajímavou příležitost na českém trhu představují také platformy, které umožňují investici do sběratelských předmětů od historických vozidel, alkoholu, šperků, raritních obrazů až po poštovní známky. Tato třída aktiv má vysoký potenciál růstu, ale také neexistují žádné záruky zhodnocení.
Kryptoměny se staly běžnou součástí investičních portofolií, od listopadu 2021 jsou však v sestupném trendu a ztratily více než sedmdesát procent své hodnoty. V důsledku vysokých propadů jejich hodnot následoval krach velkých hráčů na trhu v čele s kryptoměnovou burzou FTX a ztráta důvěry v kryptoměnový trh jako celek. Nedostatečně informovaný investor může během poklesů trhů panikařit a provádět špatná investiční rozhodnutí. Hodnota kryptoměn se řídí pouze nabídkou a poptávkou a cena může v krajních případech spadnout až na nulu, proto bychom do kryptoměn neměli vkládat všechny své prostředky.
Konzervativní a krátkodobé investice
Další možností, kam investovat volné prostředky, jsou faktury s dlouhou splatností. Takovou službu nabízí například Platební instituce Roger, která v roce 2022 profinancovala pohledávky v nominální hodnotě 7,6 miliard korun.
Na platformě Roger Aukce je možné investovat v aukcích formou zadávání úroku (bidováním), za který je investor ochoten fakturu odkoupit. Investovat lze v korunách i eurech. S nárůstem úrokových sazeb ČNB vzrostl zájem o alternativní investice a můžeme pozorovat vyšší výnosy. Na platformě Roger Aukce se v roce 2022 průměrný úrok pohyboval na úrovni 7,93 % p.a.
Celý proces může investor provést manuálně, nebo s pomocí investičního automatu. Ten funguje automaticky na základě individuálně nastavených preferencí. Díky krátkodobé a konzervativní povaze se jedná o zajímavou variantu pro zhodnocení financí a diverzifikaci investorského portfolia. Jak už to u investic obecně bývá – s nižším rizikem je spojen také menší výnos.
Většina poskytovatelů alternativních investic funguje na vlastní P2P platformě, do které se investor může bezplatně zaregistrovat. Jednoduchost celého procesu si můžete vyzkoušet na platformě Roger Aukce ve webovém rozhraní nebo mobilní aplikaci.
Výběr produktů pro zajištění financí pro firmu je ohromný, a proto neexistuje univerzální rada, kdy který využít. Ve hře je spousta faktorů – velikost firmy, doba, na kterou podnikatel potřebuje založit, či předpoklad, že se bude daná situace opakovat. Teprve když si ujasníme tyto body, můžeme se rozhodnout, který typ finanční služby využijeme.
Podnikatelský úvěr pomůže rozvoji firmy
Nejběžnějším řešením nedostatků finančních prostředků je žádost o podnikatelský úvěr – investiční či provozní. Investiční slouží k rozšíření podnikání, pro nákup nových technologií nebo třeba rekonstrukci provozovny. Provozní využijete k nákupu zboží, materiálu i menšího investičního majetku.
O podnikatelský úvěr sice mohou zažádat zavedené i nové firmy, ale v současné době jsou úvěry kvůli vysokým sazbám ČNB drahé i hůře dostupné. Banky se na přicházející recesi připravují zpřísňováním podmínek pro financování.
Jednou z těch nejzásadnějších je požadavek na bezdlužnost. Banky si žadatele vždy prověří v rejstříku dlužníků a pokud je daná osoba zadlužená, úvěr jí neposkytnou. Další podmínkou je doložení zajištění – podnikatel musí doložit své daňové přiznání. To je nemožné v případě začínajících firem, které pak musí bankám dodat záruku v podobě zajištění vhodnou nemovitostí nebo závazkem bonitního ručitele. Banku také zajímá předmět podnikání i výše počátečních nákladů. Je nutné uvést svůj podnikatelský záměr a finanční rozvahu. Čím propracovanější a reálnější podnikatelský záměr, tím větší šance na úspěch.
Nespornou výhodou podnikatelského úvěru je fakt, že náklady spojené s ním může podnikatel zahrnout do daňového základu.
Nečekané výdaje pojistí kontokorent
Dalším typem úvěru je kontokorent. Tento povolený debet vám dovolí jít do minusu a díky tomu stabilizovat cash flow. Vyplatí se ho využít pro případ pokrytí opakované krátkodobé potřeby. Výhodou je předschválený limit, podnikatel tak nemusí nic řešit ani čekat na schválení půjčky. Na druhou stranu ale musí počítat s vyšší úrokovou sazbou než u klasických úvěrů.
Zkrácení splatnosti faktur pro stabilní cash-flow
Pro řadu případů může být nejvýhodnější nebankovní faktoring, tedy P2P financování faktur. To využije především firma, která se potýká s dlouhou dobou splatnosti faktur a hodilo by se jí mít své peníze dříve na účtu.
Děje se to nejčastěji malým a středním podnikům, které u faktur většinou tahají za kratší konec provazu. Své prostředky mají uzamčené v dlouhých splatnostech faktur, potřebují investovat do vývoje nebo nečekaně získají velkou objednávku a neradi by se kvůli ní zadlužili. Bohužel není výjimkou, že velcí odběratelé menším firmám nečekaně prodlouží splatnost faktury a dostanou je tak do problémů s cash flow.
Nespornou výhodou faktoringu je minimální administrativní náročnost. Není nutné předkládat výsledky svého podnikání, ani se zabývat složitým papírováním. Stačí mít faktury vystavené u spolehlivého odběratele. Službu mohou firmy flexibilně využít jen když to nutně potřebují, bez nutnosti platit jakékoli fixní poplatky.
Znalost všech možností je klíčová
Jeden ideální finanční nástroj, řešící vše, neexistuje. Za určitých podmínek může být daný nástroj výhodný pro jednoho, pro jiného za stejných podmínek naopak nevýhodný. Po důkladné analýze situace často firmy dojdou k tomu, že kombinace provozního úvěru/kontokorentu a faktoringu je variantou, která dává z dlouhodobějšího hlediska největší smysl.
V dnešní nejisté době je zkrácení splatnosti faktur efektivním a podpůrným řešením, které může pomoci firmám překlenout období rostoucích nákladů za materiály či energie. Jednoduše, online a bez zadlužení si mohou zajistit dostatek finančních prostředků na účtu a zaplatit včas své závazky nebo například investovat do inovací.
Jak a proč plánovat cash flow? Co všechno do plánu zahrnout a na jak dlouhý časový úsek bychom měli plánovat? Zeptali jsme se Adama Bursíka, risk manažera Platební instituce Roger.
Proč by firmy měly plánovat cash flow?
Protože je to dobrá investice. V dnešních podmínkách jsou peněžní toky mnohem komplexnější záležitostí než pouhá směna služby za peníze z ruky do ruky. Orientace ve vlastních peněžních tocích je jednou z nezbytných podmínek úspěchu v podnikání.
Můžete vyrábět sebelepší výrobek nebo dělat skvělou službu, ale pokud se nedokážete postarat o své provozní finance, můžete si podnikání velmi zkomplikovat.
Motivace k plánování cash flow by proto měla vycházet ze samotné podstaty byznysu a snahy využívat co nejefektivněji zdroje, které máme k dispozici.
Pro koho je plánování důležitější – živnostníky, malé nebo velké firmy?
Pro každého. Pro velkou firmu stejně jako pro živnostníka. Dokonce i v osobním životě má plánování cash flow své místo. Dost často se zanedbává základní finanční gramotnost, ke které cash flow ve své nejprimitivnější formě jednoznačně patří.
První je potřeba dokázat si spočítat své osobní peněžní toky a až v dalším kroku se pouštět do podnikání, kde může mít jakákoli chyba řádově horší dopad na finance.
V našem businessu je typickým klientem malá firma nebo živnostník. Setkali jsme se s množstvím případů, kdy podnikatel peněžní toky nedokázal ukočírovat a výrazně si tím zkomplikoval svůj pracovní i osobní život.
Jak sestavit výpis o finančních tocích?
Když se bavíme o řízení financí, není potřeba používat žádnou konkrétní šablonu jako například u účetních výkazů. V zásadě by stačila tužka a papír, lépe třeba excelová tabulka. Pak už záleží na náročnosti vstupů.
Pokud plánujeme osobní cash flow, nebo jen jednoduchou verzi pro živnostníka, vystačíme si s tzv. přímou metodou. Tedy přiřazení jednotlivých příjmů a výdajů v čase napřímo – sčítáme a odčítáme příchozí a odchozí platby. Zajímá nás skutečný příjem a výdej peněz, nikoliv vystavení faktury nebo její obdržení. V tom je zásadní rozdíl oproti klasickému účetnímu pojetí.
Pro firmy je pak v praxi dosažitelnější řešení takzvanou nepřímou metodou, tedy metodou postavenou na sestavení cash flow z tradičních účetních výkazů – rozvahy a výsledovky. Konkrétní metodikou se zabývají stovky článků napříč internetem a není potřeba opakovat to znovu. Takový výkaz by měl umět sestavit i každý kvalitnější účetní systém.
Důležité jsou jen kvalitní vstupy, což může být v průběhu roku komplikované. Nejlépe se tak jeví modifikovaná verze výkazu, kterou si každá osoba odpovědná za finance upraví na míru svým potřebám.
Co zahrnout do plánu cash flow?
Všechno. V plánu by měl být zahrnutý každý finanční tok, pokud o něm víme nebo ho s určitou mírou jistoty předpokládáme.
Samozřejmě u malých položek není nutná evidence jednotlivě. Stačí je například seskupit do logických celků, u kterých tušíme v jaké výši by se mohly vyskytovat. Také samozřejmě záleží na velikosti společnosti. Miliardová firma bude cash flow plánovat v jiných řádech než malé kadeřnictví.
Na jak dlouhý časový horizont cash flow plánovat?
Obecně platí, že cash flow nelze přesně predikovat na dlouhý časový úsek dopředu. Jedna věc je základní plán příjmů a výdajů, který nám dá klíčovou informaci, jestli je naše podnikání udržitelné. Věcí druhou pak detailní řízení cash flow na operativní úrovni.
Znovu platí, že záleží na konkrétním obchodním modelu. Máme nasmlouvané dlouhodobé zakázky? Pak můžeme plánovat v delším horizontu. Nebo se pohybujeme v B2C segmentu, nejlépe se zakázkovou výrobou koncovému zákazníkovi? Tam to tak jednoduše nepůjde.
Obojí s sebou nese různou potřebu výdajů a různou strukturu příjmů a míru jejich predikovatelnosti. Shrnul bych to jednoduchou poučkou – byznys plán jednotky let, cash flow jednotky měsíců.
Jakými způsoby lze cash flow stabilizovat?
V krátkém horizontu je stabilizací cash flow jakýkoliv dodatečný zdroj likvidity. Možností je mnoho. Na té nejmenší úrovni dokáže podnikatel výkyvy pokrýt ze svých vlastních peněz. To se pochopitelně od určitého objemu nedá a ani bych to nedoporučoval.
Samozřejmě lze využít libovolný bankovní produkt. Ty ovšem mají zásadní nevýhodu, která se ve světle aktuální ekonomické situace stává ještě viditelnější. A to je čas. Zprocesovat provozní financování bylo relativně jednoduché v době, kdy byl ekonomický cyklus na svém vrcholu, financování bylo levné a banky se předháněly, která vám půjčí levněji. Dnes si vás velmi důkladně prověří a stejně vám nemusí potřebné finance dopřát.
To čím dál více otevírá možnosti pro alternativní zdroje financování jako je Roger. Je to jednoduché. Stačí mít fakturu s dlouhou splatností, kvalitního odběratele a z peněz zablokovaných na dva měsíce v pohledávkách může být do tří dnů hotovost na bankovním účtu.
V dlouhodobém horizontu samozřejmě dává smysl využití tradičního bankovního produktu právě v kombinaci s rychlým a jednoduchým řešením právě v podobě faktoringu.
Platební instituce Roger v roce 2023 oslaví desáté narozeniny. Rok 2022 patřil k těm nejúspěšnějším – společnost profinancovala faktury v nominální hodnotě 7,6 miliard korun a rozšířila své portfolio klientů
i investorů.
Kromě toho se fintechu podařilo implementovat a uvést do provozu mnoho nových technologických prvků zaměřených zejména na řízení rizik diverzifikace portfolia a ochranu investorů na platformě. Kromě manuálního zadávání aukcí mohou investoři od roku 2022 využít také investiční automat, který si nastaví přesně podle vlastních preferencí. Tento nový nástroj na investiční platformě Roger Aukce za prvních 6 měsíců od spuštění využívá 30 % aktivních investorů. Platby za vyhrané aukce mohou odesílat prostřednictvím aplikace Plus - Přímé platby.
S nárůstem úrokových sazeb ČNB vzrostl zájem o alternativní investice, u kterých můžeme pozorovat vyšší výnosy. Platforma Roger Aukce reflektovala toto navýšení a průměrný úrok se v roce 2022 pohyboval na úrovni 7, 93 % p.a.
V roce 2023 pravděpodobně dále poroste poptávka po alternativních službách financování zejména vzhledem k očekávanému rezervovanému přístupu tradičních finančních institucí ke zvýšeným kapitálovým potřebám domácích podniků. “Naše hypotéza se opírá o pozorování předešlých opatření v období recese, kdy banky zdrženlivě reagovaly na potřeby navýšení pracovního kapitálu způsobeného vysokou inflací,” okomentoval Adam Šoukal, CEO Platební instituce Roger a.s.
Do služby Invoice Financing, kterou Platební instituce Roger provozuje od roku 2019, jsou zapojeni největší hráči e-commerce a logistiky na českém trhu. Zavedením služby mohou odběratelé posílit vztahy s dodavateli, kteří výhodně optimalizují cash flow a získají tak konkurenční výhodu.
Jak to funguje?
Dodavatelský řetězec je spotřebitelská síť všech osob (OSVČ) a organizací, které se podílejí na tvorbě a prodeji výrobku. Zahrnuje vše od doručení základního materiálu ze strany dodavatele k výrobci až po dodání prodejci. Na konci je prodej koncovému zákazníkovi, dodání výrobku a zákaznická podpora.
Segment dodavatelského řetězce, který se podílí na tom, aby se hotový výrobek dostal od výrobce ke spotřebiteli, se nazývá distribuční kanál – tam patří například Alza.cz nebo Mall.cz.
Hlavním úkolem Roger Invoice Financing je financování obchodních toků mezi odběratelem a dodavatelem s cílem optimalizovat jejich pracovní kapitál. Správné fungování dodavatelského řetězce umožňuje obchodníkům lépe obstát na trhu. V dnešní době je rychlost doručení pro zákazníky často nejdůležitějším ukazatelem, na základě kterého se rozhodnou pro uskutečnění objednávky. Na druhé straně obchodníci usilují o snižování skladových zásob, optimalizaci nákladů a peněžních toků v celém řetězci.
Představy o ideální splatnosti faktur se u odběratele a dodavatele často liší. Odběratel se snaží optimalizovat cash flow tím, že prodlužuje dobu splatnosti na 30, 60, 90 nebo 120 dnů od dodání zboží. Dodavatelé by zase chtěli mít své prostředky na účtu ihned. S pomocí služby Invoice Financing dodavatelé mohou za výhodných podmínek získat finanční prostředky do několika dnů na svůj účet. Uvolní si prostředky uzamčené ve fakturách a zajístí si potřebnou likviditu. Odběratelé zase mohou díky službě ponechat přednastavenou dobu splatnosti faktur.
Optimalizace logistiky v dodavatelském řetězci
Dodavatelský řetězec je možné optimalizovat v mnoha různých oblastech. Jak to funguje konkrétně v oblasti logistiky? V logistickém dodavatelském řetězci se může potenciálně vyskytovat několik kritických bodů, na které je nutné se zaměřit. U e-shopů jde například o systém doručení skladových zásob, skladování, chystání objednávek a jejich distribuci konečným zákazníkům.
Tyto body je možné spolehlivě optimalizovat s pomocí fulfillmentu neboli outsourcingu veškerých těchto procesů. Jelikož jsou tyto jednotlivé činnosti hlavním byznysem fulfillment center, jsou všechny pečlivě optimalizované tak, aby obchodníkovi přinesly maximum benefitů – ať už se jedná o jakoukoli velikost e-shopu.
Prostřednictvím outsourcingu logistiky obchodníci mohou rychleji chystat a odesílat objednávky, snížit náklady na skladování i dopravu nebo například odstranit fixní náklady. Takové fulfillmentové centrum v Česku provozuje například společnost Authentica Fulfillment.
Jakkoli si přejeme zůstat optimističtí, situace na finančním trhu v příštím roce vypadá přinejmenším nejistě. Ke zpomalení přispívá současná výše inflace spojená se zdražováním energií, nedostatek pracovníků téměř ve všech odvětvích, válka na Ukrajině i rostoucí tlak mezi Čínou a USA.
Když nahlédneme zpět do minulosti, do určité míry podobnou situaci jsme mohli pozorovat v době Velké recese. Platební morálka českých firem se od roku 2005 zlepšovala. Na přelomu let 2007 a 2008 však došlo k prvnímu zakolísaní ekonomiky, a s ním dočasné prodloužení návratnosti pohledávek. Všeobecnou nejistotu a úhrady po splatnosti výrazně prodloužil pád banky Lehman Brothers na podzim roku 2008. V krizovém roce 2009 čekaly firmy na platby v průměru 77 dní.
Platební morálka se v posledních 10 letech zlepšovala
Podle průzkumu společnosti SideTrade se stále průměrná doba zpožděných plateb v České republice (13 dnů) pohybuje pod světovým průměrem (21 dnů). Francie a Itálie se stále nevrátily do předpandemických podmínek, naopak v Belgii, Španělsku a Nizozemí se průměrná doba zpožděných plateb snížila.
Z dat, která máme k dispozici od Dun & Bradstreet vyplývá, že se platební morálka v Česku za posledních 10 let zlepšovala. V roce 2012 se platilo v průměru 8 dní po splatnosti, postupně trend klesal a v letech 2021 a 2022 již firmy platily včas (drobná zpoždění v platbách vyrovnaly faktury uhrazené předčasně).
“Aktuálně jsme na vrcholu cyklu, ale trend se obrátí,” konstatoval Adam Šoukal, CEO Rogera. Ačkoli se může pár dní prodlení s platbou zdát jako zanedbatelná změna, firmy ji můžou pocítit velmi rychle. Pokud je průměrná splatnost faktur okolo 52 dní a zákazník zaplatí o týden později, firma musí mít o 15 % vyšší finanční rezervu. Když k tomu připočteme 20% zdražením téměř všeho, firma potřebuje o 35 % více provozního kapitálu.
“Už dnes vidíme, že se mění chování firem, loni byla likvidita levná, úroková sazba relativně nízká. Dnes je to jinak, vidíme to na růstu objemů profinancovaných faktur. Firmy jsou také obezřetnější při vytváření finančních rezerv na neočekávané situace,” dodává Šoukal.
Jak si vede faktoring?
Evropská unie zaznamenala v roce 2020 v důsledku pandemie mírný propad profinancovaných pohledávek prostřednictvím faktoringu, přesto se v posledních 6 letech udrželo tempo růstu na 6,2 %. Na trend má vliv především inflace, roustoucí ceny surovin, náklady na dopravu, energii a zavedení faktoringu jako spolehlivého produktu pro financování pohledávek. Celosvětově se v roce 2021 objem profinancovaných pohledávek prostřednictvím faktoringu zvedl o 12,6 %.
Také v České republice podle statistik ČLFA došlo v roce 2021 k nárůstu objemu faktoringu o 28 %. Hlavní zásluhu na tom má růst bezregresního faktoringu, jehož hodnota se zvýšila o 50 %. Přispěla k tomu i Platební instituce Roger, která v roce 2021 zaznemanala meziroční nárůst profinancovaných objemů o 60 %. Současná situace na trhu nutí firmy ke hledání alternativních řešení. “Zásadním rozdílem mezi bankovním a factoringovým financováním je ten, že banka se dívá na riziko dodavatele. Pro nás je primární odběratel a jeho bonita – tedy ten, kdo má fakturu uhradit,” dodal Šoukal.
Vzhledem ke zpřísňujícímu se přístupu bank při poskytování bankovních úvěrů, je faktoring oblíbenou formou financování především pro malé a střední podniky. Mohou tak vylepšit rozvahu, ukazatele likvidity a lepší finanční výsledky mohou pomoci i pro případ budoucí poptávky po tradičních bankovních produktech. Služba Roger Platba je jednou z efektivních možností jak online a bez zadlužení uvolnit prostředky uzamčené v pohledávkách a zkrátit dlouhou splatnost faktur na 3 dny.
Ačkoli faktoring není nic nového a jeho kořeny sahají do 14. století minulého letopočtu, v posledních letech se i v souvislosti s novými technologiemi rozvíjí raketovým tempem. Jedná se o chytrý nástroj, který firmám umožňuje zajistit si bez zadlužení dostatek prostředků na účtu a stabilizovat cash flow.
Přesto, že už jde v současné době obzvlášť za hranicemi České republiky o prověřené řešení a dlouhodobě zavedenou alternativu k tradičním bankovním produktům, stále se mezi podnikateli objevuje negativní náhled na postoupení pohledávek. Proto jsme shrnuli 5 nejčastějších mýtů, se kterými se okolo faktoringu setkáváme.
-
Faktoring budí nedůvěru u zákazníků
Existuje poměrně vysoká pravděpodobnost, že se již vaši zákazníci s faktoringem setkali osobně či prostřednictvím jiných dodavatelů. Aktuálně se nacházíme v turbulentní době, kdy financování formou faktoringu vychází výhodněji než klasická půjčka v bance. Podle statistik ČLFA se v prvním pololetí zvýšil objem financování faktoringem o 30,6 %. Na světovém trhu v roce 2021 vzrostl meziroční objem o 13 % a celkem firmy profinancovali 3093 miliard eur.
-
Faktoring je příliš drahý
Častým argumentem je příliš vysoká cena za faktoring. Jak už jsme zmínili výše, aktuální situace na trhu změnila podmínky a alternativní financování směle konkuruje tradičním bankovním produktům rychlostí, dostupností i cenou. Konkrétně u Rogera je průměrná cena faktoringu 1,93 % z pohledávky. Reálnou cenu si můžete spočítat v naší kalkulačce. Služba stabilizuje cash flow, usnadní provoz podniku a v konečném důsledku se jedná o poměrně zanedbatelnou částku.
-
Faktoring musím využít pro všechny své faktury
Je to přesně naopak. Vy si jako klient vybíráte, které konkrétní faktury chcete profinancovat. Můžete si nechat profinancovat jednu, ale i všechny své pohledávky. Sami se rozhodnete, zda budete faktoring využívat pravidelně, jednorázově nebo třeba jen během období sezóny.
-
Faktoring je poslední variantou řešení pro společnosti, které se potýkají s problémy
Faktoring samozřejmě může pomoci společnostem v nouzi, ale častěji pomáhá stabilizovat cash flow a rozvíjet provoz úspěšným firmám. Ty často volí faktoring právě kvůli jeho flexibilitě, dostupnosti a rychlosti.
-
Faktoring mohou využívat pouze velcí odběratelé
Faktoring už dávno není službou určenou pouze pro velké odběratele. Naopak se umí efektivně přizpůsobit malým a středním firmám, na které doléhá síla velkých odběratelů. Ti si mohou diktovat podmínky a tlačit tak dodavatele přistoupit na dlouhé splatnosti faktur.
Malým a středním podnikům či živnostníkům často nestačí limit kontokorentu či provozního úvěru. Faktoring se jim vyplatí zejména během období sezónních výkyvů, v případě prodloužených splatností nebo nové velké zakázky. K využití služby musí mít odběratele s obratem alespoň 200 milionů korun a nečelit exekucím či insolvenci.
Každoročně roste počet českých společností, které využívají faktoring. S výkyvy cash flow vám případně může pomoci i Platební instituce Roger. Fungujeme na principou P2P a spojujeme investory s podnikateli, které trápí dlouhé splatnosti faktur. Optimalizujte peněžní tok podniku a zkraťte si dlouhou splatnost faktur na 3 dny.
Vláda schválila nařízení, které stanovuje cenový strop elektřiny a plynu kromě domácností také pro malé i střední firmy. Maximální cena silové elektřiny bude 6 050 Kč za megawatthodinu, plyn bude stát maximálně 3 025 Kč.
Zároveň pro některé firmy stanovila limity na výši spotřeby, ke které se strop vztahuje. “Malé a střední podniky na síti vysokého a velmi vysokého napětí budou mít zastropováno osmdesát procent nejvyšší spotřeby v uplynulých pěti letech. Pokud se tedy budou chovat úsporně a spotřebují menší množství energie, než tomu bylo v minulosti, může se strop vztahovat na celou jejich spotřebu,“ konstatoval premiér Petr Fiala. Podle budoucí situace a vývoje cen na evropských a světových trzích vláda plánuje prodloužit zastropovaní energií až do roku 2024.
Jak se k vládnímu řešení rostoucích cen za energie staví malé a střední podniky? Zeptali jsme se třech majitelů firem z různých oborů, zda má navýšení cen energií dopad na provoz jejich společností a jaké řešení upřednostňují.
Zastropování vede k nižší konkurenceschopnosti
Zastropování cen preferuje Marek Novák, majitel firmy Office Food s.r.o., podle kterého však současná nabídka zastropování vede k nižší konkurenceschopnosti podniku. “Jedna státní budova, ve které jsme měli závodní jídelnu nám díky nákupu energií na burze navýšila cenu o 175 %. Navýšení cen za stravování mohlo být pouze v hodnotě inflace z loňského roku, tedy 3,8 %,” řekl Novák. Když chtěl cenu za stravování navýšit, bylo mu řečeno, že má podat výpověď a zakázku vysoutěžit znovu. To také provedl a prostor je stále bez nájemce.
“Co se týče stravování podniků a vaření hotových jídel, jsou nám energie hrazeny. Jsme však tlačeni do toho, abychom vypínali lednice a jídlo ohřívali co nejrychleji. Začíná to mít veliký dopad na kvalitu služeb, které jsou v těchto prostorách poskytovány,” dodal Novák. Některé státní prostory si firma ponechala a ačkoli stále platí nájem, nemůže si otevřít nový provoz, jelikož by byl díky energiím nerentabilní.
Situaci řešíme zásahem do mzdových nákladů
Podobně jako Novák vidí situaci zástupce zdravotnického odvětví, majitel firmy, která posktyuje ambulantní zdravotní a lékařskou preventivní péči. “Zastropování cen energií umožňuje ve firmě lépe regulovat cash flow a nastavení prodejních cen a dalších nákladů,” řekl majitel zdravotnické firmy. Ceny energií jsou významnou částkou v činnosti ambulancí a lůžkového oddělení a představují cca 50 % provozních nákladů v pronajatých prostorách. “Naše firma hradí spotřebované energie v měsíčních vyúčtováních a to se neustále zvedá. Aktuálně je to cca o 30 %, byť se snažíme regulovat naši spotřebu,” okomentoval.
Problémem ve zdravotnictví a sociálních službách je regulace příjmů. “Na vstupu nás stát omezuje zákonem, popřípadě zdravotní pojišťovny hodnotou bodu za výkony v lékařských oborech a na druhou stranu se nám zvyšují vstupy neovlivnitelné státem,” dodal vlastník zdravotnické firmy. Situaci řeší především enegetickými úsporami – regulací tepla a změnou osvětlení za úsporné LED svítidla. “Dále dopad do vstupů materiálu řešíme zásahem do mzdových nákladů, kdy přehodnocením faktického využívání pracovního fondu dochází k úsporám na počtech zaměstnanců a tím i nákladech firmy,” dodal.
Náklady se promítly do zvýšení cen pro koncové zákazníky
“Upřednostňujeme zastropování ceny energií, protože kompenzace považuji za nesystémové a nekoncepční přerozdělování veřejných peněz, které nevede k řešení problémů. Naopak prohlubuje státní deficit,” řekl Petr Růžička, CEO firmy Industrial Engineering Group s.r.o., které se zvedly zálohy na energie z měsíce na měsíc asi o 30 %. Strojírenská společnost spotřebovává elektřinu v režimu velkoodběratele, v řádu vyšších desítek MWh. Náklady na elektřinu jsou tedy významnou položkou hospodaření podniku.
“Podařilo se nám navýšené náklady na elektřinu promítnout do zvýšených cen pro koncové zákazníky. Vzhledem k širokému a kvalitnímu výrobnímu a zákaznickému portfoliu se současná situace nijak neprojevila na naplnění zakázkové knihy, spíše naopak pociťujeme přetlak v poptávce,” dodal Růžička.
Industrial Engineering Group s.r.o. aktuální situaci řeší prostřednictvím faktoringu, díky kterému obdrží prostředky uzamčené v dlouhé splatnosti faktur. Má tak dříve k dispozici finance na zaplacení energií a další náklady. Kromě toho firma plánuje v blízké budoucnosti investovat do výměny výrobních technologií za úspornější varianty.
“Firmy dnes více než kdy jindy budou muset řešit problém s cash flow, protože se jim skokově mění příjmy i náklady, ale ne vždy ruku v ruce,” okomentoval situaci hlavní ekonom Platební instituce Roger Dominik Stroukal. “Samozřejmě si mohou vzít uvěry, ale dlouhodobě to jejich problém nevyřeší. Chytré finanční nástroje dnes umožní například zkrátit splatnost faktur a získat finance, aniž by se firma musela zadlužit, ale ani to není dlouhodobé řešení tohoto problému. Může pomoct získat čas na nalezení udržitelného řešení nebo případně do doby, až se cena energií sníží,” dodal Stroukal.
Platební instituce Roger spustila 10. 10. 2022 novou mobilní aplikaci s názvem Plus – Přímé platby, která zjednodušuje a urychluje platby za vyhrané aukce. Aplikace umožňuje přímé propojení bankovních účtu mezi odesílatelem a příjemcem platby.
V praxi tedy investor připojí svůj bankovní účet do aplikace a Roger připraví platbu. S každou vyhranou aukcí investor obdrží notifikaci, přes kterou se dostane do aplikace, odkud může iniciovanou platbu rovnou odeslat. Platbu následně autorizuje jakýmkoliv způsobem, na který je zvyklý, ať už otiskem prstu či heslem. “Samotná autorizace je stejně jednoduchá, jako platba kartou, oproti kartám ale Plus – Přímé platby nemá k penězům žádný přístup ani je nepřeposílá. Aplikace pouze připraví okamžitou platbu a vše uživatel pak posílá peníze přímo z účtu na účet,” vysvětluje hlavní ekonom Rogera Dominik Stroukal.
Platbu přes aplikaci je nutné zapnout v investorském rozhraní
V aktuální verzi je aplikace dostupná pro zařízení s operačním systémem Android a je možné ji stáhnout prostřednictvím služby Google Play. Investor se zaregistruje pomocí telefonního čísla a propojí aplikaci se svým bankovním účtem.
Aby vše fungovalo jak má, je nutné zapnout platbu přes aplikaci Plus – Přímé platby v investorském profilu ve webovém rozhraní Roger Aukce. Při prvním zapnutí platební metody se uživateli zobrazí párovací kód, který je potřeba zadat do aplikace Plus. Jakmile tímto způsobem investor propojí svůj účet s aplikací, Plus bude plně připraveno pro využívání.
Na českém trhu se jedná o jednu z prvních aplikací na principu PSD2
Fintechu Roger se v roce 2020 jako třetí nebankovní společnosti v ČR podařilo získat PSD2 licenci, kterou uděluje Česká národní banka. Jako jeden z prvních na českém trhu tak může ve spolupráci s účetními softwary nabízet řešení automatického párování a zadávání plateb. Na principu PSD2 funguje i platební metoda Plus. “Skutečného využití PSD2 k platbám tak, jak směrnice Evropské komise před lety zamýšlela, je jako šafránu. Jsme rádi, že naši investoři můžou být mezi úplně prvními, kdo si přímé platby pomocí PSD2 můžou vyzkoušet,” uzavírá Stroukal.
V současné verzi Plus je možné do aplikace připojit bankovní účty vedené u 3 českých bank, které mají prostředí pro PSD2 připravené nejlépe – Komerční banky, Air Bank a Fio banky. Ostatní se rychle přidávají a postupně bude probíhat rozšiřování možnosti propojit aplikaci Plus – Přímé platby s bankovními účty dalších bank.
Investice do faktur přes Roger Aukce
Platební instituce Roger je P2P platforma – spojuje investory a společnosti, které trápí dlouhé splatnosti faktur. Za 9 let existence profinancovala více než 14 miliard korun.
V roce 2022 se Roger zaměřil především na inovace pro investory. Jednou z novinek je investiční automat, který automaticky biduje za investora. Stačí si v něm nastavit parametry podle vlastních požadavků, na základě kterých automat vybírá aukce a zadává nabídky. Další novinkou je dělení faktur do aukcí s maximální nominální výškou 75 tisíc korun nebo 3 tisíce eur. Fintech totiž na platformě dlouhodobě pozoroval dvojnásobný počet bidů u aukcí s nižšími částkami. Změna přinesla více příležitostí pro širší okruh investorů.
Vyšší úrokové sazby tlačí na postupné zdražování úvěrů lidem i firmám. Když se nedaří tradičnímu financování, získávají na důležitosti alternativy. Aktuálně poptávka po zkracování dlouhých splatností faktur roste. Investoři mohou krátkodobě a konzervativně uložit své volné prostředky do aukcí na platformě Roger. Průměrný výnos se na konci září pohyboval u korunových aukcí na hladině 8,98 % p.a., u eurových aukcí na 6,29 % p.a.
Asi každý podnikatel bude souhlasit, že do začátků je nutné obrnit se pořádnou dávkou odolnosti a vytrvalosti. Jednou z nejdůležitějších věcí, aby celý proces proběhl bez větších nesnází, je finanční plán. Pojďme se společně podívat na to, jak ho správně sestavit a co všechno by měl zahrnovat.
Finanční plán by vám měl nabídnout komplexní přehled o financování firemních aktivit. Budete tak vědět, kolik potřebujete vydělat, jak vysoké máte náklady a s jakým ziskem můžete kalkulovat.
Kdy a na jak dlouho?
Začínající podnik pravděpodobně upřednostní krátkodobější finanční plán, v rámci kterého se bude soustředit na postupný růst. Dlouhodobější podnik, který má již k dispozici více historických dat, často volí dlouhodobější plán sestavovaný pro období dvou až deseti let.
Finanční plán ideálně sestavujte před samotným začátkem podnikání a posléze vždy před začátkem kalendářního roku. Postupujte po jednotlivých měsících.
Při tvorbě můžete pracovat s různými možnostmi vývoje. Přece jenom nikdo nemáme věšteckou kouli a vždy je nutné počítat s určitou rezervou – například v souvislosti s nečekaně velkou zákazkou nebo sezónními výkyvy. Nejčastěji se při odhadech pracuje s pesimistickou, realistickou a optimistickou variantou.
Pro začátek není nutné využívat speciální program a snadno si vystačíte například s excelovou tabulkou. Vytvořte si 13 sloupců a do horního řádku nadepište jednotlivé měsíce v roce. Plán minimálně jednou měsíčně vyhodnocujte, aktualizujte a upravujte.
Co všechno zahrnout?
Sestavte si detailní seznam všech očekávaných tržeb. Nezapomeňte i na další příjmy, jako jsou dotace, kapitál od investorů či úroky z vkladů. Pokud s podnikáním teprve začínáte, budou se tyto položky pravděpodobně hůře odhadovat. V takovém případě doporučujeme provést průzkum trhu, případně se zeptat a využít zkušenosti podnikatelů ze stejného oboru.
Výdaje se typicky odhadují snadněji než příjmy. Na začátku podnikání vás pravděpodobně čekají nějaké vstupní náklady, např. vybavení kanceláře či mobilní telefony. Počítejte s určitou rezervou, pokud byste nakonec potřebovali další vybavení či pro případ opravy stávajícího majetku.
Výdaje se často rozdělují na dva různé typy. Fixní jsou náklady, které musíte pravidelně zaplatit bez ohledu na aktuální tržby. To znamená – nájem, energie, odvody apod. Naopak variabilní náklady jsou proměnlivé a zvyšují se v souvislosti s rostoucími příjmy – například materiál na výrobu, reklama atd.
Ziskovost firmy je určena rozdílem mezi výnosy a náklady na zajištění těchto příjmů. Pokud jsou výnosy vyšší než náklady, jste v zisku. V opačném případě jste v ztrátě. Nezapomeňte počítat se zdaněním.
S finančním plánem v průběhu času pracujte a pravidelně ho vyhodnocujte. Můžete tak s předstihem odhalit odchylky od původního plánu, připravit nápravná opatření a zvrátit vývoj ve svůj prospěch. Všechny plánované zakázky se realizovaly? Gratulujeme. Možná přišel čas pro navýšení ceny.
Důležitou součástí finančního plánu je také výkaz cash flow neboli peněžního toku. Ten sleduje pohyb peněžních prostředků ve firmě za určité období.
S výkyvy cash flow vám případně může pomoci i Platební instituce Roger. Fungujeme na principou P2P a spojujeme investory s podnikateli, které trápí dlouhé splatnosti faktur. Optimalizujte peněžní tok podniku a zkraťte si dlouhou splatnost faktur na 3 dny.
