Expanze, růst, rozšíření záběru… o tomhle sní snad všichni, kdo se jednou ponořili do vod podnikání. Občas může být těžší výdaje do společnosti sladit tak, aby nezatížily vaše provozní cash flow. Investice mohou být lákavé, ale pro firmu mohou být také náročné a mohou vás finančně vyčerpat. Jak vlastně poznat, že si takovou investici můžete dovolit, aniž byste ohrozili svůj běžný provoz?
Máte volné provozní cash flow?
Provozním cash flow se obecně rozumí peníze, které vaše firma získává z každodenního provozu. Ukazuje tak, jaké množství financí ve společnosti proudí v rámci její hlavní činnosti. Volné provozní cash flow jsou finance, které vaší firmě zůstávají poté, co zaplatíte všechny běžné náklady a splátky závazků. Tyto zbylé finance pak můžete využít na rozvoj, do investic nebo jako výplatu zisku.
Právě na tyto volné finanční prostředky se dívejte, pokud se chystáte na větší výdaje. Častou chybou při investování do rozvoje firmy je například to, že investují na základě zisku. Ten ale není totéž, co volná hotovost. Zisk můžete mít „uzamčený“ v pohledávkách nebo ve skladových zásobách, aniž byste s ním mohli v danou chvíli nakládat, ale i v těchto případech jej můžete přeměnit v hotovost. Jak? O tom jsme se rozepsali v jednom z minulých článků, kde jsme si posvítili na to, jak mít provozní cash flow vždy po ruce.
Kdy je správný čas na investice
Rozhodnutí o investicích byste nikdy neměli stavět pouze na pocitu, že se vaší firmě zrovna daří dobře, a proto je ten správný čas růst. Vždy mějte tento názor dobře podložený fakty a daty. Prostor pro investice vzniká zejména ve chvíli, kdy vaše firma splňuje několik finančních a provozních podmínek, díky nimž omezíte rizika, která by mohla ohrozit běžný chod společnosti.
Stabilní provozní cash flow
Asi nejdůležitější věcí, kterou byste měli před většími výdaji zkontrolovat, je provozní cash flow. Dívejte se na něj vždy v horizontu nejméně posledních 6–12 měsíců. Jednorázové výrazné pohyby do plusu jsou vždy pozitivní zprávou, ale v těchto případech nejsou tím správným indikátorem, podle kterého se řídit.
Důležité je, dívat se na to, jestli si vaše firma drží kladné provozní cash flow i v při sezónních výkyvech.
Dostatečná finanční rezerva
Stejně tak jako při každém investování myslete také na to, že byste vždy měli mít na účtu dostatečnou finanční rezervu. Doporučuje se mít alespoň rezervu ve výši 2–3 měsíčních výdajů, jakou jsou mzdy, nájmy, energie a splátky závazků.
Pokud se dostanete pod tuto hranici, zvažte, jestli nebude lepší investici odložit nebo se poohlédnout po externím financování. Můžete využít například provozní úvěr nebo zkrácení splatnosti faktur.
Zvládnutelné závazky
Prověřte si také, jak jste na tom se zadlužeností. Pokud splácíte úvěry, nebo máte jiné závazky, dobře vyhodnoťte, v jakém poměru je vaše zadluženost vůči provoznímu cash flow. Vždy byste měli být schopní platit své závazky z provozních financí, abyste jedno externí financování nezáplatovali jiným. Případné nové investice a závazky by tak neměly ohrozit vaši schopnost financovat běžný provoz.
Výkyvy příjmů
Nejvhodnější dobou, kdy investovat, je období stability nebo růstu. Buďte velmi obezřetní pokud víte, že míváte v určitých měsících sezónní propady. Stejně tak pokud tušíte i další nejistoty. Může se například jednat o nestálou situaci na trhu nebo o období nárůstu inflace. V takových případech je lepší situaci přehodnotit a raději chvíli počkat.
Návratnost investice
Každá investice by měla být opřená o business case. Vždycky se ptejte, jak vám má investice přinést peníze zpět a v jakém časovém horizontu. Také počítejte s tím, že se může stát, že horizont návratnosti bude delší než předpokládáte. Mějte proto vždy připravený záložní plán, abyste si své provozní cash flow udrželi stabilní i při neočekávaných událostech.
Růst je zdravý, pokud nezatíží provozní cash flow
Investice do růstu společnosti jsou přínosné, ale musíte je dobře řídit a plánovat. Jedině tak si nesáhnete do provozního cash flow a nerozhodíte plynulý chod společnosti. Klíčem k úspěšné expanzi jsou důkladně plánované kroky, které máte podložené daty a fakty. Odolejte pokušení se rozhodovat na základě pocitů nebo tendencím růst za každou cenu.
Co si z článku odnést:
- Investujte do rozvoje na základě pevných dat a faktů, nejednejte impulzivně
- Při investování mějte finanční rezervu alespoň na 2–3 měsíce dopředu
- Mějte stabilní provozní cash flow alespoň za posledních 6–12 měsíců
- Dobře si spočítejte návratnost investice
